Author: JanMusschoot

Beleggingen: het totaal telt

In een vorige post besprak ik de (bescheiden) winst op mijn aandelen in 2016. Het financieel1 vermogen van privépersonen bestaat echter typisch uit een mix van geld op (spaar)rekeningen en andere beleggingen (vaak via fondsen). Wanneer je een groot deel van je vermogen in aandelen investeert, kan je meer rendement halen dan iemand die al zijn geld op een spaarrekening laat staan. De keerzijde van de medaille is echter dat je ook het risico loopt op grote verliezen.

Ik gebruik opnieuw mijn eigen situatie om dit te illustreren. De bespreking gaat over geld dat ik het eerstkomende jaar niet van plan ben uit te geven. Het is altijd verstandig een buffer op een spaarrekening te houden voor (on)verwachte kosten. Een veelgebruikte vuistregel is dat je hiervoor zes maanden loon voorziet. Dit geld laat ik buiten beschouwing. Fiscaal voordelige beleggingen voor de heel lange termijn komen ook niet in het overzicht voor.

Op 31 december 2016 bestond mijn financieel vermogen voor 26% uit aandelen en 74% uit spaargeld. Zoals eerder gezegd, was het rendement op de aandelen 3,6%. Ik verdiende 1% interest op mijn spaargeld. Door de steeds maar zakkende spaarrentes zal dit in 2017 wellicht minder zijn. Toch is het ongelooflijk dat mensen miljarden euro op spaarboekjes met de wettelijke minimumrente van 0,11% laten staan. Je kan nochtans heel gemakkelijk betere voorwaarden vinden.

In totaal heeft mijn vermogen 1,7% opgebracht (het gewogen gemiddelde van de returns op aandelen en spaargeld). Is dat goed of slecht? Zoals steeds hangt het er van af waarmee je vergelijkt. De inflatie bedroeg 2% in 2016. In termen van koopkracht ben ik dus iets armer geworden. Spaarders die al hun geld op een rekening met een quasi nulrente lieten staan, verloren meer. Pensioenfondsen zijn een ander nuttig referentiepunt. Hun beheerders investeren voor de lange termijn. Bovendien bestaan hun activa uit een mix van aandelen, obligaties en cash. De Belgische pensioenspaarfondsen haalden een gemiddeld rendement van 3% in 2016, dus iets beter dan mijn resultaat. We zullen volgend jaar zien als dit zo blijft.

Mijn beleggingen in 2016

Om meerdere redenen heb ik in 2016 geen aandelen gekocht of verkocht. Enerzijds was er de speculatietaks, die sinds 1 januari 2017 afgeschaft is. Zoals voorspeld was het resultaat van de taks dat er minder gehandeld werd, waardoor de overheid netto minder belastingen ontvangen heeft. Daarnaast zijn aandelen nogal duur op dit moment. In tegenstelling tot Marc Coucke geef ik dus geen kooptips voor individuele aandelen.

De aandelen die ik al had in 2015 heb ik wel gehouden. Het is nooit een goed idee om volledig in of uit aandelen te stappen. Je weet immers nooit zeker wat de markten gaan doen.

Het resultaat op 31/12/2016 kan je zien in de figuur hieronder.

portefeuille-eoy-2016

De waarde van mijn aandelen is in 2016 met 3,6% toegenomen. Een mooi resultaat, maar het is dus niet zo dat aandelenbeleggers slapend rijk worden. Bovendien kan je zien dat mijn jaar “gered” is door de maand december. Zonder de rally zouden mijn aandelen in het rood geëindigd zijn!

Ter vergelijking heb ik het rendement van de BEL20 toegevoegd om te illustreren hoe goed of slecht mijn aandelen het deden.

Klein geheim: bankiers proberen altijd hun rendement gunstig voor te stellen. Als ik niet de BEL20 genomen zou hebben als referentie, maar bijvoorbeeld de S&P 500 (een index met de 500 grootste Amerikaanse beursgenoteerde bedrijven), dan zou mijn resultaat er minder goed uitzien 😛 De S&P 500 steeg namelijk met 11% in 2016.

Nog enkele tips als je zelf wil beginnen beleggen in aandelen:

  • Je geld bewaar je op een spaar- of zichtrekening. Aandelen staan op een effectenrekening. Sommige banken rekenen een bewaarloon aan voor de aandelen op je effectenrekening. Via spaargids.be kan je de tarieven van verschillende aanbieders vergelijken.
  • Er zijn verschillende makelaars of brokers actief in België. Via hun platformen kan je makkelijk handelen in aandelen. Hun websites bieden een heleboel extra informatie. En je kan het rendement van je portefeuille makkelijk volgen zoals in de figuur2. Bovendien kan je via een broker een virtuele portefeuille aandelen samenstellen. Zo kan je al oefenen als belegger zonder je geld op het spel te zetten.
  • Aandelen brengen altijd risico’s met zich mee! Beperk je inleg tot een bepaalde som en hou je eraan. Zorg dat je nog kan slapen en dat je niet om de haverklap de koersen wil controleren!

Jaaroverzicht 2016

Als er één persoon was waar je het voorbije jaar niet naast kon kijken, was het Donald Trump wel. In april kon je hier over zijn (media)strategie lezen. In juni legde ik uit waarom hij zoveel kiezers aansprak. Voor de verkiezingen op 8 november plaatste ik de kandidatuur van Trump in een historisch kader. Nadat Trump de presidentsverkiezingen gewonnen had, volgde op mijn blog nog een overzicht van de lessen die waarnemers zouden moeten leren uit deze onconventionele campagne.

trumpsocialmedia

De media en de experts die ze opvoeren kregen een veeg uit de pan in Wees slimmer dan de Vlaamse “intelligentsia”.

Ook wie meer geïnteresseerd is in financiële onderwerpen kon op deze blog terecht. Waarom is de rente op spaarboekjes zo laag? Wat heeft de Europese Centrale Bank hiermee te maken? Mag je de opiniestukken van financiële experts wel vertrouwen? Was de berichtgeving over het faillissement van Optima Bank volledig? Waarom zijn er zoveel afdankingen bij banken en verzekeraars?

Daarnaast waren er ook meer praktische stukken over geld. Ik maakte een verslag van de aandeelhoudersvergadering van KBC. De berekening van de personenbelasting werd doorgelicht. Recent kreeg je de raad om het belastingvoordeel van pensioensparen niet te laten liggen.

Hou deze site in de gaten wanneer je meer wil weten over geld en banken. Of volg me op Twitter. Het boek dat ik aan het schrijven ben, legt op een beginnersniveau uit wat bankiers doen. Een ideaal cadeau voor onder de kerstboom in 2017! 😉

Blog highlights of 2016

When I started my blog, I worried that there wouldn’t be enough interesting topics to write about on a regular basis. I was wrong…

Politically, 2016 was the year of Brexit and Donald “Mr. Brexit” Trump.

If you read one single article by me, let it be How to win votes.

Written shortly after the Brexit referendum, it anticipated what the mainstream media ‘discovered’ following the election of Trump. Including fake news, the role of hackers, online bubbles, demographic voting blocks, elite rejection of election results…

Rereading my piece What voters like about Trump, I can say that I covered all relevant aspects months before Trump’s victory forced the Belgian press to take him seriously. And I pointed out the backlash against social justice warriors which is also happening in Europe, e.g. due to their crusade against Zwarte Piet (note that my post was written in June!).

By clicking on the Trump tag, you can find more posts on Trump’s presidential campaign and the reaction of the press.

On finance and economics, I have written long posts on central banking, such as

How central banks influence interest rates by quantitative easing

Helicopter money part I, part II and part III

Central bank liabilities and profits

Furthermore, some economic posts exposed the errors of tenured professors. They should read my upcoming book!

The book I’m writing is a kind of Finance for dummies3. I need about one more month of editing before I can send it to a publisher. Check my blog in 2017 for updates on when it will be released. You can also follow me on Twitter.

There is nothing about Trump in my book, so his haters will also like it!

Annual reviews and other Soviet business practices

As the end of 2016 is quickly approaching, it is time to reflect on the past year. For people working in large bureaucratic organizations like banks and government, this means filling out performance evaluations. Organizations collect these records of their employees’ professional histories. Managers can use old reviews to motivate (non) promotions of their subordinates.

One intriguing aspect is the fact that employees are expected to write negative things about themselves. In management speak this is called “opportunities for growth” or some other bullshit term. But basically the writers have to incriminate themselves. The self-evaluation provides the proverbial rope for somebody to hang them with.

This reminded me about something I read in a book4 by historian Orlando Figes on the Soviet Union. Members of the Communist Party had to write an autobiography which was regularly updated. The higher-ups in the hierarchy could use these documents to control their underlings and their rivals.

The more you think about it, the more parallels there are between modern business life and Soviet society.

It is well known that corporations are not democracies nor markets. But this post focusses on the cultural similarities that caught my attention. Continue reading “Annual reviews and other Soviet business practices”

Is pensioensparen interessant voor mij?

Kort antwoord: ja! Zorg dus dat je voor 31 december het maximumbedrag van 940€ gestort hebt!

Iedereen die met geld bezig is, krijgt onvermijdelijk vragen over pensioensparen. En hoort redenen waarom mensen het niet doen: “Mijn pensioen is nog zo ver weg.” “Ik moet ook mijn huis afbetalen.” “Dat is veel te ingewikkeld.”

In deze post leg ik uit waarom pensioensparen echt wel een goede belegging is. Hoe werkt dat belastingvoordeel? Wat zijn de addertjes onder het gras? Continue reading “Is pensioensparen interessant voor mij?”

Social media warriors for Trump

WARNING: This post is NOT SUITABLE FOR WORK!

Decades from now, historians will be discussing how the political outsider Donald J. Trump could win the American presidency from a career politician like Hillary Clinton.

While the memory is still fresh, I – as a foreign observer – want to highlight a part of the presidential race that has not been covered well by the press. Especially as censorship is rapidly destroying evidence of what has really happened.

This article documents an aspect of the online battle for the hearts and minds of the public that was not organized by the official Trump campaing team.

This is my report on the Meme War of 2015-2016. Continue reading “Social media warriors for Trump”

Trump predictions. Let me get some popcorn.

There is a Dutch proverb that says “een ezel stoot zich geen twee keer aan dezelfde steen”. Its literal translation is “a donkey doesn’t bump against the same stone twice”, but is usually translated as “once bitten, twice shy” or “a fox is not caught twice in the same snare”.

The proverb means that people don’t (or shouldn’t) make the same mistake twice. Even a dumb animal like the donkey is smarter than that.

Apparently, the political pundits are dumber than donkeys when it comes to Trump. For over a year, they have underestimated his chances. Here is a list of Trump predictions, in which the ‘You are now here’ marker has continuously moved down:

greentexttrumppredictions

Not having learned from their embarrassing experience, the pundits cannot help but continue their failed predictions. Continue reading “Trump predictions. Let me get some popcorn.”

Wees slimmer dan de Vlaamse “intelligentsia”

De verkiezingsoverwinning van Donald Trump heeft onze intellectuelen met verstomming geslagen.

Iedereen, van econoom Geert Noels tot filosoof Maarten Boudry, met inbegrip van Amerikakenners zoals journalist Björn Soenens en professor Bart Kerremans waren er zeker van dat Trump nooit president van de Verenigde Staten kon worden.

Waarom zijn de professoren en journalisten zo verbijsterd? Het is nota bene hun werk om op de hoogte te zijn en het publiek te informeren.

De oorzaak ligt bij het groepsdenken. Er zijn misschien een twintigtal5 commentatoren in Vlaanderen die de kans krijgen om hun mening te geven over de Amerikaanse politiek. Enkel dit klein kliekje krijgt een forum in de traditionele kranten en nieuwszenders.

Ze hebben allemaal een universiteit diploma. Ze kennen elkaar persoonlijk of op zijn minst hebben ze elkaars opinies vaak gehoord. Ze lezen allemaal de zogezegde kwaliteitskranten De Morgen, De Standaard of De Tijd. Ze vonden Trump allemaal een incompetente domkop.

En toch waren zij allemaal mis. Continue reading “Wees slimmer dan de Vlaamse “intelligentsia””

Don’t be an idiot like Paul Krugman

The electoral victory of Donald Trump has dumbfounded the pundits. Nobel Prize winner and political commentator Paul Krugman was very confident prior to the election that Hillary Clinton would win.

When the election results came in, he was shocked. Krugman admitted that he didn’t know the United States as well as he thought he did.

This was not surprising. Krugman is the prototype of a sheltered elite living in a bubble. How many Trump voters do you think he personally knows? Probably none. Rather, he inhabits an echo chamber full of likeminded people. Just to give some examples, I’m talking about people like Noah Smith, Brad DeLong, Paul De Grauwe and Simon Wren-Lewis.

All have academic backgrounds, cushy jobs, and liberal technocratic preferences. They all read papers like the New York Times. They all are given a forum in the quality press. The all “know” Trump is an incompetent idiot. They all “know” that “facts have a well-known liberal bias”.

In spite of their titles and influence, they were dead wrong about Trump. Continue reading “Don’t be an idiot like Paul Krugman”